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裝備制造企業(yè)海外并購應(yīng)量體裁衣
由金融海嘯引發(fā)的金融危機(jī)仍在向全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延,與發(fā)展中國家相比,部分已經(jīng)進(jìn)入成熟期的歐洲裝備制造業(yè)受損更為明顯。針對國內(nèi)企業(yè)對跨國并購的躍躍欲試,業(yè)內(nèi)專家曾建議企業(yè)謹(jǐn)慎海外抄底。
那么,什么時候才能見底,機(jī)會如何把握?要提前做好哪些功課,如何應(yīng)對挑戰(zhàn)?近日在京舉辦的由中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會、中國通用技術(shù)集團(tuán)公司及中國工業(yè)報社聯(lián)合主辦,通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司、《裝備制造》雜志共同承辦的中國裝備制造業(yè)跨國并購研討會,對上述問題進(jìn)行了討論。
國務(wù)院參事陳全生提醒企業(yè),海外并購要量體裁衣,有一定實(shí)力的企業(yè)可以并購國外企業(yè),條件不完備的企業(yè)應(yīng)注重引進(jìn)掌握高技術(shù)人才;并非一定要并購行業(yè)龍頭,而要關(guān)注所并購企業(yè)的潛力;不要過多思量企業(yè)的價格,而要看其是否符合自身的發(fā)展戰(zhàn)略,如果兩者匹配,就會達(dá)到1+1>2的效果,反之,即使收購價格在谷底,**終也會成為包袱;中國企業(yè)“走出去”應(yīng)注重協(xié)同作戰(zhàn)。
海外并購可獲高端技術(shù)源
所謂知己知彼,百戰(zhàn)不殆。作為具有豐富跨國并購經(jīng)驗(yàn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)代表,通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司副總經(jīng)理馮毅為與會企業(yè)分析了投資歐洲裝備制造業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
受金融危機(jī)的影響,國外企業(yè)的資產(chǎn)定價降低,部分世界級的企業(yè)成為可以投資或并購的對象,國際政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境對中國企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略總體有利。
目前,中國裝備制造企業(yè)到海外投資已經(jīng)具備的基本條件包括:通過改革開放30年的積累,行業(yè)近十年的高速成長,中國裝備制造業(yè)已具備中端產(chǎn)品的設(shè)計、制造能力;部分中國企業(yè)已在國內(nèi)的細(xì)分市場上名列前茅,市場地位逐漸鞏固;中國國內(nèi)市場容量大,中國政府鼓勵有能力的企業(yè)并購國外企業(yè)。
然而,在高端裝備制造領(lǐng)域,多數(shù)中國企業(yè)缺少或尚無產(chǎn)品的定價權(quán);在產(chǎn)業(yè)鏈的整合中,多數(shù)中國企業(yè)缺少或尚無主動權(quán);參與全球產(chǎn)業(yè)分工,多數(shù)中國企業(yè)尚未完成從被選擇者向選擇者轉(zhuǎn)型。
專家普遍認(rèn)為,中國裝備制造企業(yè)通過投資、收購海外企業(yè)的方式獲得高端技術(shù)源,是可行、有效的途徑與方式。
戰(zhàn)略規(guī)劃先行科學(xué)操作為綱
事實(shí)上,收購海外企業(yè)是一項(xiàng)很有挑戰(zhàn)性的系統(tǒng)工程。而且,投資、并購海外高端技術(shù)源企業(yè),需要良好的戰(zhàn)略規(guī)劃、科學(xué)的操作,以及企業(yè)家的勇氣與激情。
為證明充分準(zhǔn)備的重要性,中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會名譽(yù)會長梁訓(xùn)瑄列舉了我國機(jī)床工業(yè)企業(yè)在國際并購中的失敗案例。
20世紀(jì)80年代初,我國機(jī)床企業(yè)曾接受印度尼西亞某投資集團(tuán)的建議,共同并購美國一家數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)。由于缺乏經(jīng)驗(yàn),未做詳盡的盡職調(diào)查,并購?fù)瓿珊螅徊①徠髽I(yè)掌握關(guān)鍵技術(shù)的英籍人員離職,導(dǎo)致并購只是買到了廠房和設(shè)備等硬件,并未獲得**需要的技術(shù)。
梁訓(xùn)瑄提出,我國機(jī)床工業(yè)進(jìn)行國際并購應(yīng)具備的基礎(chǔ)條件:一是要有政府的支持和相關(guān)銀行的支持;二是企業(yè)和行業(yè)層次對并購項(xiàng)目的技術(shù)價值和經(jīng)營狀況的鑒別及選擇能力;三是依靠國際專業(yè)團(tuán)隊(duì)的力量對并購對象的有形和無形資產(chǎn)評估,包括對近幾年經(jīng)營狀況和預(yù)期的估量,對債務(wù)、勞資關(guān)系、法律事務(wù)及環(huán)境保護(hù)等現(xiàn)實(shí)情況和潛在問題作詳盡、認(rèn)真的審查評定,進(jìn)行有效的盡職調(diào)查;四是我方企業(yè)在并購后的經(jīng)營管理能力。
根據(jù)以往企業(yè)在跨國并購中遇到的問題,馮毅為中國企業(yè)“走出去”介紹了幾點(diǎn)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn):做好戰(zhàn)略設(shè)計;戰(zhàn)略執(zhí)行要堅決;選擇適合的接觸與溝通方式;了解被投資對象的核心價值;了解被投資對象的需求;有專業(yè)化的盡職調(diào)查;有收購方案及實(shí)施計劃;有商業(yè)計劃,以及聘用專業(yè)化的工作團(tuán)隊(duì);進(jìn)行充分的風(fēng)險評估。
(據(jù)《中國工業(yè)報》)
發(fā)表于 @ 2009年04月21日 10:21:00 |點(diǎn)擊數(shù)()