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　　         參股海外礦企步履維艱　　

盼國家力量支持推動

 

　　深圳證券信息公司首席分析師毛迅對記者說，日本鋼鐵企業(yè)在建設(shè)之初，就會在海外控股或者入股礦業(yè)公司。與寶鋼同時期建設(shè)的日本鋼企，就在澳大利亞擁有鐵礦石的開采權(quán)。

　　聶秀欣說，日韓鋼企由于鐵礦石完全依賴進(jìn)口，因而他們?nèi)牍珊Ｍ獾V業(yè)公司的步伐一刻未停。而中國鋼企由于礦石一半來源于國產(chǎn)，因而憂患意識不強(qiáng)，雖然寶鋼、首鋼、鞍鋼、武鋼、中鋼集團(tuán)等都在海外入股礦業(yè)公司，不過未形成規(guī)模，只占進(jìn)口鐵礦石的兩成不到。按中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的目標(biāo)，中國入股的海外礦業(yè)公司，應(yīng)占到進(jìn)口鐵礦石五成。

　　為了達(dá)到這個目標(biāo)，中國鋼企四處出擊，日前由中國鋼鐵制造商和主權(quán)財富基金共同組成的一個財團(tuán)已參與巴西一家鐵礦石公司股份的首輪競購。不過，中國鋼企在入股澳大利亞礦業(yè)公司方面則進(jìn)展不順，對力拓的入股一再被提價，中鋼也因澳大利亞中西部公司現(xiàn)金報價的提高而放棄。程家正說，現(xiàn)在全球都注重保護(hù)戰(zhàn)略資源，澳大利亞更是抵制收購該國的礦業(yè)公司。在這樣的情況下，單個企業(yè)很難有所作為，國家應(yīng)予以溝通和推動。

　　他同時表示，現(xiàn)在國際礦企抬高收購價對中國鋼企也是考驗，已有不少企業(yè)花了冤枉錢。他呼吁，中國鋼企切不可在海外收購上「內(nèi)訌」，讓他人坐收漁利。

 

　　另辟進(jìn)口源打破壟斷

 

　　要想打破壟斷，中國還需跳過巴西、澳大利亞，重新拓展進(jìn)口源。聶秀欣說，現(xiàn)在巴西鐵礦石的到岸價169美元／噸，澳大利亞到岸價125美元／噸，由此可見，中國找礦還是應(yīng)到毗鄰國家找。從鐵礦石儲量分布來看，俄羅斯(200億噸)、印度(76億噸)、烏克蘭(50億噸)、哈薩克(20億噸)、加拿大(100億噸)，應(yīng)作為優(yōu)選之地。

　　近幾年中國與印度之間的鐵礦石貿(mào)易大幅度增長，中國已取代日本成為進(jìn)口印度鐵礦石第一大國。目前中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會正組織協(xié)調(diào)中國鋼鐵企業(yè)與印度進(jìn)行談判，力求將印度價格比較高的鐵礦石現(xiàn)貨交易轉(zhuǎn)為長期合約形式。一旦協(xié)議達(dá)成，來自其它礦業(yè)巨頭的加價壓力會減弱。

　　同時，今年以來，滿洲里口岸從俄羅斯進(jìn)口鐵礦砂大幅增加，滿洲里市口岸管理委員會主任張可預(yù)計，今年鐵礦石進(jìn)口量將達(dá)200萬噸，俄羅斯正成為中國新的重要的鐵礦砂進(jìn)口源。中國鋼企應(yīng)與這些礦業(yè)巨頭結(jié)成聯(lián)盟。聶秀欣說，現(xiàn)在國際礦業(yè)公司正向下游延伸，中國鋼企可利用這一機(jī)會，與這些欲擴(kuò)大產(chǎn)能的礦業(yè)公司形成交叉持股的關(guān)系，既可降低鐵礦石加價的風(fēng)險，又能保證鐵礦石供應(yīng)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，形成雙贏。此外，業(yè)界人士還建議，國內(nèi)鐵礦石開采也應(yīng)列入國家規(guī)劃，避免出現(xiàn)因盲目開采導(dǎo)致資源浪費(fèi)。

 

　　國際鐵礦石價頻創(chuàng)新高

 

　　日前，寶鋼與力拓達(dá)成協(xié)議，以平均漲幅85%采購下一個財年由力拓提供的鐵礦石。盡管不愿受人宰割，但在斷供減產(chǎn)與加價續(xù)供的兩難選擇中，中國的大鋼企**終選擇了后者。

　　85%的漲價幅度，不僅使國際鐵礦石基準(zhǔn)價格超越2005年71.5%的漲幅再創(chuàng)新高，也意味著國際鐵礦石基準(zhǔn)價格「年度定價、漲幅統(tǒng)一」的定價機(jī)制破裂。據(jù)悉，這一機(jī)制形成于上世紀(jì)70年代，必和必拓、巴西淡水河谷、力拓三家礦業(yè)巨頭，任意一方達(dá)成協(xié)議，談判其他各方都將接受所達(dá)成的漲價幅度。而就在今年2月，日本新日鐵和巴西淡水河谷就鐵礦石達(dá)成65%至71%的漲幅。

　　中國鋼鐵聯(lián)合網(wǎng)的一位分析師對記者說，這很可能是澳大利亞繼續(xù)索要海運(yùn)補(bǔ)償?shù)拈_始。因為目前巴西至中國海運(yùn)費(fèi)為86.15美元/噸的運(yùn)費(fèi)，澳洲至中國的運(yùn)費(fèi)則為33.05美元/噸，差額超過50美元/噸。而此次未命名的海運(yùn)補(bǔ)償約為10美元/噸，也就是說澳大利亞的鐵礦石企業(yè)很可能還會提出更高的海運(yùn)補(bǔ)償，85%的漲幅不一定是**高漲幅。

　　一方面，鐵礦石漲價的幅度在加速，另一方面漲價卻是「此恨綿綿無絕期」。自2003年以來，鐵礦石的價格一直飛漲，5年間國際鐵礦石基準(zhǔn)價格漲幅分別為8.9%、18.62%、71.5%、19%和9.5%。今年更是創(chuàng)出新高。鐵礦石的漲價，直接導(dǎo)致鋼企利潤被擠壓。總部位于倫敦的一家鋼鐵研究及諮詢公司的董事長彼得說，全球鋼鐵業(yè)的價格結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化；過去原材料通常占銷售價格的15%，如今占了大約一半。平安證券鋼鐵行業(yè)分析師聶秀欣對記者說，中國的情況也不例外，而且還高于這個水平。

 

　　成本激增重挫鋼企

 

　　從過往情況看，全球鋼企應(yīng)對鐵礦石漲價都是通過提價方式轉(zhuǎn)嫁負(fù)擔(dān)，中國鋼企更是如此。聶秀欣對記者說，現(xiàn)時中國鋼材價格已經(jīng)連續(xù)11個月提價，這是很少見的，到底市場還能消化多大的鋼材提價壓力，很難說清。不過鐵礦石漲價帶來的壓力卻是可以測算的，大摩一份報告指出，力拓提價，中國鋼企要多付18億美元。國金證券分析師周濤認(rèn)為，加權(quán)平均后，澳礦漲幅為85%，按照20%的市場占有率，中國鋼鐵全行業(yè)噸鋼成本比去年上漲123元。

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的一項測算更具說服力，該協(xié)會指，中國每年從巴西、澳大利亞、南非和加拿大進(jìn)口長期合同鐵礦石約2.5億噸，按照鐵礦石價格上漲65%的漲幅計算，中國鋼鐵行業(yè)**少需要多支出600億元人民幣。而中國大中型鋼企2007年利潤只有1400多億元。鐵礦石漲價已將中國鋼鐵企業(yè)逼向了難以回旋的境地。而對不能拿到協(xié)議礦的中小鋼企來說，情況更為不利。平安證券一份研究報告認(rèn)為，2008年，以進(jìn)口協(xié)議礦為主的廠商，海運(yùn)費(fèi)價格鎖定后，噸礦價格在1000元以下，而完全依賴現(xiàn)貨礦的中小鋼鐵生產(chǎn)廠商，噸礦價格則超過1500元，兩者鋼材成本相差高達(dá)800元／噸。

　　冶金工業(yè)規(guī)劃院副院長李新創(chuàng)說，鐵礦石需求目前驟降，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)正大幅減速，而國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)速度仍在增加，導(dǎo)致現(xiàn)時國內(nèi)鐵礦石供過于求。另外，進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量也高于國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)需要，在國內(nèi)各大港口積壓的鐵礦石更達(dá)到8000萬噸。無論從哪里個角度分析，鐵礦石價格都不具備上漲的充分條件。

　　聶秀欣預(yù)測，隨著中國這個全球**大鐵礦石消費(fèi)國需求的減弱，加之國內(nèi)外鐵礦石開采力度加大，全球鋼鐵產(chǎn)量增速放緩，持續(xù)多年的鐵礦石賣方市場行將終結(jié)，預(yù)計在2010年左右將進(jìn)入買方市場。

 

　　鋼企聯(lián)盟被各個擊破

 

　　實際上，索要海運(yùn)補(bǔ)償已有先例。早在2005年鐵礦石大幅漲價之際，澳大利亞另一礦業(yè)巨頭----必和必拓就提出海運(yùn)補(bǔ)償?shù)囊蟆．?dāng)時寶鋼聯(lián)合16家國內(nèi)大型鋼企進(jìn)行抵制，促使必和必拓放棄了運(yùn)費(fèi)加價的要求，同澳大利亞力拓公司以及巴西淡水河谷公司維持同一漲幅。

　　時隔三年，當(dāng)澳大利亞礦業(yè)巨頭----力拓再次提出加價要求時，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在其網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱：「我們呼吁所有的中國鋼鐵企業(yè)和進(jìn)口鐵礦石的商貿(mào)企業(yè)----不支持或不參加力拓對中國市場推銷現(xiàn)貨貿(mào)易鐵礦石的活動?！固栒僦袊匿撈蠊餐种疲?*后仍以中國鋼企的妥協(xié)告終。

　　為什么結(jié)果會截然不同？金瑞期貨分析師程家正說，中國對鐵礦石需求是剛性的，因此力拓敢以用現(xiàn)貨來替代協(xié)議礦石，逼迫中國鋼企就犯。聶秀欣說，能拿到協(xié)議礦石的只是國內(nèi)產(chǎn)量排名前二十位的企業(yè)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的大部分會員都拿不到協(xié)議礦石，因此不存在共同抵制的動力，很容易被礦業(yè)巨頭各個擊破。正是看透了這些，所以力拓敢放手一搏。

　　程家正表示，中國在鐵礦石定價權(quán)上沒有影響力，與中國期貨市場缺乏鋼材交易品種不無關(guān)系。他建議推出鋼鐵品種的期貨，一方面可以幫助中國的鋼鐵企業(yè)不致過多受到價格的影響，另一方面國家也可藉此調(diào)控鋼材價格。據(jù)悉，螺紋鋼、線材品種的期貨正在加緊商議推出中。

 

 

發(fā)表于 @ 2008年07月03日 18:05:00 |點擊數(shù)（）

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